Mi a végs? hitelez??

2019. augusztus 26.

Mi az a végs? hitelez??

A (mentsvár szerepét bet?lt?) végs? hitelez? az az intézmény, amelyhez olyankor fordulunk, ha sürg?sen pénzre van szükségünk, és nem maradt más lehet?ségünk. A bankok jellemz?en akkor kérnek ilyen segítséget, ha a napi m?k?désükh?z hiányzik a szükséges pénz. Ilyen el?fordulhat a pénzügyi rendszer zavara idején, amikor a bankok vonakodnak egymásnak hitelezni, és sokan hirtelen ki akarják venni a pénzüket a bankszámlájukról.

Ilyen helyzetben a k?zponti bank egyfajta végs? mentsvár szerepét t?lti be. Hagyományosan azért a jegybankok t?ltik be ezt a szerepet, mert els?sorban az ? feladatuk, hogy garantálják a pénzügyi piacok z?kken?mentes m?k?dését és a pénzügyi rendszer stabilitását. Ezzel megvédik a lakosságot és a vállalkozásokat a bankok bajba jutása nyomán fellép? problémáktól.

Ki a végs? hitelez? az euro?vezetben?

A végs? hitelez? szerepén az EKB és a 19 nemzeti k?zponti bank osztozik.

Mi a nemzeti k?zponti bankok szerepe?

A nemzeti k?zponti bankok véd?hálót biztosítanak azoknak a bankoknak, amelyek máshonnan nem tudnak kell? finanszírozáshoz jutni. Ezt a véd?hálót sürg?sségi likviditási támogatásnak (ELA) nevezzük. Az euro?vezetben az ELA?k?lcs?n?ket a bajba jutott bank székhelye szerint illetékes nemzeti k?zponti bank nyújtja, amely az esetleg felmerül? k?ltséget és kockázatot is viseli.

Mi az EKB szerepe?

Míg a nemzeti k?zponti bankok feladata az ELA nyújtása, végs? hitelez?i ténykedésüket az EKB ellen?rzi és k?veti nyomon. Az EKB Kormányzótanácsa korlátozhatja vagy kifogásolhatja a sürg?sségi támogatást, ha tagságának kétharmada ebben állapodik meg. A kifogásolásra azonban csak akkor van lehet?ségük, ha vélekedésük szerint az ELA ütk?zne az EKB pénzpolitikájával vagy az eurorendszer céljaival és feladataival.

Ez tehát azt jelenti, hogy t?rténjen bármi, a pénzügyi nehézségekkel küzd? bankokat mindig megmentik?

Nem, a rendszer nem így m?k?dik. Nem garantált, hogy a bankok ELA támogatást kapnak a nemzeti k?zponti bankjuktól. S?t, szigorú szabályok vannak érvényben, és teljesíteni kell bizonyos feltételeket.

Nem mindenki kaphat ELA-t

ELA támogatásra csak fizet?képes bank jogosult

Az ELA igénybevételéhez a bank lehet ugyan likviditáshiányos, de fizet?képesnek kell lennie. A likviditáshiány azt jelenti, hogy a bank az adott id?pontban nehezen tudná kifizetni minden betétesét, a fizet?képesség pedig azt, hogy hosszú távon viszont képes erre. A bank lehet egyszerre illikvid és fizet?képes, mivel el?fordulhat, hogy pénzeszk?zeit az ügyfeleinek nyújtott, hosszú lejáratú k?lcs?n?kben k?t?tte le.

Az ELA kizárólag átmeneti lehet

Az ELA kizárólag átmeneti lehet

Ahogy a neve is sugallja, az ELA szükséghelyzetben, kizárólag el?re nem látható k?rülmények k?z?tt vethet? be. Amint a helyzet rendez?dik, az ELA folyósítását leállítják, és a k?lcs?nt t?rleszteni kell.

Az ELA-nak megvan az ára

Az ELA-nak megvan az ára

A nemzeti k?zponti bankok az ELA-k?lcs?nre rosszabb min?ség? fedezetet is elfogadnak, mint a nem sürg?sségi finanszírozás esetében. Mivel így nagyobb kockázat hárul rájuk, ?haircutot”, korrekciós tényez?t alkalmaznak a fedezetre, és magasabb kamatlábat számítanak fel a kereskedelmi bankoknak.

A k?zponti bankok tisztában vannak azzal, hogy a kereskedelmi bankok engedhetnek a t?bb vagy nagyobb kockázatvállalás csábításának, ha biztosan tudják, hogy valaki a segítségükre siet majd, amennyiben nem tudják t?rleszteni az adósságukat. Ezt nevezzük erk?lcsi kockázatnak. A fentiekben kifejtett szabályok k?vetkezetes alkalmazásával megel?zhet? az erk?lcsi kockázat kialakulása.

Miért olyan fontos, hogy legyen a bankoknak végs? hitelez?je?

Még ha fizet?képes is egy bank, amennyiben r?vid távon nem képes kielégíteni a hitelez?i és ügyfelei k?veteléseit, el?fordulhat, hogy utóbbiak félteni kezdik a pénzüket, és t?megesen megrohanhatják a bankot, hogy felvegyék betéteiket. A bank így cs?dbe is mehet, ami messzemen? k?vetkezményekkel járhat:

  • Munkahelyek sz?nhetnek meg. Bankcs?d esetén minden átmenet nélkül leáll a vállalati hitelezés. Ez azzal járhat, hogy a vállalatok nem tudnak például fizetést folyósítani vagy nyersanyagot vásárolni, és küzdeniük kell, hogy a felszínen maradjanak.
  • A káros hatások továbbterjedhetnek. Mivel a bankok k?lcs?n?s kapcsolatban vannak egymással, egyikük problémái a t?bbiekre is átterjedhetnek. Ezt r?videsen már nem csak az érintett, hanem sok más bank ügyfelei is megsínylik. A vállalkozásokat, állásokat, megtakarítókat ér? k?vetkezmények feler?s?dhetnek, és végül az egész gazdaságra hatást gyakorolhatnak. Ha idáig fajul a helyzet, végül nagyon gyakran az adófizet?k pótolják a t?kehiányt.

Dióhéjban: amikor a k?zponti bank végs? hitelez?ként lép fel, számos nehézségt?l megkímélheti a lakosságot és a vállalkozásokat.

Várjunk csak! Mi t?rténik akkor, ha nem bank, hanem az állam küzd pénzügyi nehézségekkel? Annak is nyújt a k?zponti bank sürg?sségi finanszírozást?

Nem, ez az euro?vezetben jogellenes. Ha az állam pénzügyi támogatást igényelhetne a k?zponti banktól, az veszélyeztetné a k?zponti bank azon képességét, hogy stabilan tartsa az árakat, és aláásná a függetlenségét. Ezért tiltja az Európai Unió m?k?désér?l szóló szerz?dés az EKB és a nemzeti k?zponti bankok számára az állam finanszírozását.

北京pk赛车10官网